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撰文/蔡明彰
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萬寶投顧蔡明彰強調，不要搞錯對象，航空、旅遊、餐飲等接觸經濟概念股，短線激情不會太持久，輝瑞、BNT合作生產的新冠疫苗，產能將會供不應求，2021年年底生產13億劑，可供6.5億人使用，但需要冷鏈技術配送，只有富裕國家城市民眾率先接種，這恐怕只佔全球人口不到十分之一，接觸經濟不易在明年上半年發揮關鍵作用。
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當然，宅經濟、遠距商機今年漲多需修正，長線成長將機車借款趨緩，但近來短線急跌，估值下修是反向操作買進的對象。
美股的遠距視訊龍頭Zoom，在疫苗研發成功後，這兩天大跌將近3成，因為它在今年美股大漲了超過6倍。台股最接近遠距視訊的概念有兩檔，圓剛(2417-TW)、圓展(3669-TW)，前三季EPS分別為4.84元及5.88元，但這個波段高點以來分別下跌36％及46％，跌汽車玻璃深就是最好的利多。
萬寶投顧蔡明彰強調，11月15日上市櫃公司第三季財報公告後，將尋求反攻，台股接觸經濟的指標是航空雙雄，華航(2610-TW)、長榮航(2618-TW)，華航第三季EPS虧損0.13元、前三季虧損0.37元，長榮航第三季虧損0.37元、前三季虧損0.75元，這表示第二季雖然有貨運來填補營運，但仍然不足，在當前客運幾乎停擺之下，估2020年確定會虧損，2021年仍然會虧損，所以疫苗的效應立竿見影在三個族群。
第一個是「銀行股」。高盛評估，疫苗效應將產生通貨膨脹的結果，使收益率曲線變得陡峭，放鬆隔離限制，改變經濟前景，使利率上升，銀行的存放款利差將會擴大，美國十年期公債殖利率從選後最低的0.736％到目前的1％，大漲了36％，所以最近台股的金融股活蹦亂跳，富邦金(2881-TW)前10月的EPS 7元，上市櫃金控前10月的獲利超過3,295億元，創歷年同期的新高，估計全年衝破3,500億元，超過去年3,499億元，再創新高，今年大盤已經上漲10.5％，創下歷史新高，最重要的電子股上漲19％，但金融股目前仍然下跌6％，所以未來金融股有補漲的機會。
第二個是「原油大漲」。西德州原油從選前的低點每桶34美元到現在42美元，漲幅超過二成，但台股最接近原油概念的族群，塑膠類股今年仍然股價下跌8％。
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最上游的台塑集團會受惠原油的上漲，台塑化(6505-TW)在疫苗研發成功之後，連三天上漲累計15％，台塑化第三季的EPS 1.67元已經有所改善，不過前三季仍然虧損0.29元，經過短線的急漲之後，今年的股價仍然2％的負報酬。
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上游乙烯丙烯壓縮中間原料的利差，之前原油跌，上游原料的成本下降，但中國疫情救市拉動ABS(丙烯腈-丁二烯-苯乙烯)、EVA(乙烯乙酸乙烯酯共聚物)、PVC(聚氯乙烯)等中間原料的報價，利差擴大，導致二線塑化台達化(1309-TW)、台聚(1304-TW)、亞聚(1308-TW)、華夏(1305-TW)受惠而股價大漲，台達化今年股價飆漲194％、台聚漲54％、亞聚漲40％，顯然在之前二線塑化的表現比一線的台塑集團更好，但在原油上漲之後，情勢將逆轉。
第三個是「比特幣」。11月3日美國大選選後，撼訊(6150-TW)、麗臺(2465-TW)分別上漲37％及22％，績效在台股名列前茅，一度因為疫苗研發成功，認為美國不會再印鈔，比特幣急速拉回，但立刻又止跌，今年比特幣狂漲120％，共和黨可望掌控參院、制衡拜登，使得拜登加稅路難行，拜登終極絕招只滑鼠墊能用印鈔，朝向美國日本化及債務大於GDP，這會使得美元長線看跌、比特幣看漲。

美國最大的支付平台PayPal決定明年初允許客戶以比特幣支付，新拜登概念股顯卡正在複製舊拜登概念股太陽冰淇淋機能的飆漲模式，最主要是二大利基，財報由虧轉盈，另外顯卡在缺貨當中不斷調漲售價。

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